Localizada perto da Vila Pão de Açúcar, era mais uma vila à beira do Rio São Francisco. Desbravadores que participavam de explorações ao longo do rio São Francisco atingiram o rio Ipanema no ponto em que ele se encontrava com o São Francisco, onde surgiu um povoado no qual missionários, comerciantes e colonizadores dos centros maiores faziam seus negócios. O local ficou conhecido então como Barra do Ipanema. O rio São Francisco, aliás, foi descoberto logo no começo da colonização, mas suas primeiras povoações datam do fim do século XVI e XVII.